清末，奇女子马素贞（李云鹃饰）得知哥哥被上海滩大流氓白癞痢（杜继凡饰）所害，发誓要为兄报仇，只身赶赴上海。白癞痢知道来者不善，加强了防范措施，马素贞化装进入白府，不料中计差点丢失性命，于是找斧头党首程子民（林荣才饰）相助…

大明王朝崩溃前夕，崇祯下传国诏书与太子朱慈烺。太监王承恩的侄子王之明保护太子赶往南京。一路上先有闯王搜捕，后被清军包围，王之明假冒太子被抓。清太后故意放了王之明，抓获了真的太子。在疤面人的帮助下，王救出太子。私立弘光皇帝…